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풍산 방산 분할 매각 수혜 분석: 국내 유일 종합 탄약사의 2조 사업가치와 2026년 영업이익 4,266억 재평가

풍산(103140) 방산 분할 매각과 신동 구리 실적을 분석했다. 국내 유일 종합 탄약사의 방산 사업가치 2조원, 2026년 사상 최대 영업이익 4,266억원 전망, forward PER 7.78배 밸류에이션과 목표주가 108,000원 근거를 정리한다.

에스피지(058610)는 하모닉·RV·유성 감속기 3종을 모두 양산하는 국내 유일 로봇 감속기 관련주다. 부품 국산화와 휴머노이드 수혜 스토리는 매력적이지만 PER 120배·증권사 목표가 상회로 밸류에이션 부담이 크다. 해자와 적정주가를 점검한다.

노바렉스(194700)는 개별인정형 원료 42종 해자와 중국 수출 81% 성장, CAPA 1조 증설을 갖춘 건기식 ODM 기업이다. 상반기 역대 최대 실적에도 선행 PER 4배·PBR 0.73배로, 적정주가 17,000원 기준 상승여력 58%를 분석한다.

넥스틴(348210)은 국내 유일 광학 패턴 검사장비 기업이다. 2025년 매출 41% 급감·적자 전환에도 HBM 검사장비 수주와 중국 CAPEX 재개 기대가 2026년 턴어라운드 트리거로 부상했다. PBR·선행PER·목표주가·리스크를 보수적으로 분석했다.

현대해상(001450) 2026년 8월 재분석. 2분기 보험손익 89.8% 급증과 K-ICS 209% 회복으로 목표가를 56,000원(보수)·65,000원(낙관)으로 상향. 현재가 49,050원, 추정PER 3.77배 저평가와 배당 재개 임박을 점검한다.

클래시스(214150)가 2분기 사상 첫 분기 매출 1,000억원을 돌파했지만 주가는 52주 최저 부근. 소모품 42% 영업이익률 해자와 미·유·중 빅3 진출을 근거로 선행 PER 14배의 저평가를 분석하고 목표주가 46,000원을 제시한다.

DB손해보험(005830) 분석: PBR 0.95배·ROE 17%대·배당수익률 4.19%에 CSM 12.8조와 포테그라 인수까지. 2026년 하반기 밸류업을 앞둔 손해보험 저평가주의 목표주가와 리스크를 짚는다.

이수페타시스(007660) AI 서버 초고다층 MLB 슈퍼사이클 분석. 수주잔고 반년 만에 6,000억, 2026년 매출 1.5조·영업이익 3,200억 전망. 40층 수율 해자와 PER 40배 고밸류를 함께 짚고 적정주가를 보수적으로 계산했다.

리가켐바이오(141080) ADC 기술수출 모멘텀 분석. ConjuALL 플랫폼 기반 J&J·오노 반복 계약, LCB84 얀센 옵션과 LCB14 임상 데이터로 여는 2026년 흑자전환 시나리오와 보수적 목표주가 15만원을 짚는다.

비에이치(090460)는 2025년 실적 저점을 통과하고 2026년 영업이익 968억원으로 회복한다. 폴더블 아이폰 FPCB 사실상 독점 수혜와 IT OLED 성장에도 추정PER 7.35배·PBR 0.77배로 저평가된 구간을 분석했다.