중동發 인플레이션이 글로벌 금리 급등을 촉발하며 주요국 증시가 일제히 하락했고, 코스피는 3월 이후 최대 낙폭(-6.1%)을 기록했습니다.
1. 글로벌 시장 동향
어제(5/15) 글로벌 금융시장은 본격적인 위험회피(risk-off) 장세로 전환됐습니다.
주요 증시:
– 미국 S&P500 7,408.5 (-1.24%) — 금리·유가 동반 상승에 투자심리 위축
– 유럽 Stoxx600 606.92 (-1.48%) — 독일(-2.1%), 이탈리아(-1.9%) 중심 하락
– 일본 닛케이225 61,409 (-1.99%) — 30년물 금리 4% 돌파, 장기금리 사상 최고
– 코스피 7,493.2 (-6.12%) — 장초반 8,000pt 터치 후 차익실현 폭탄. 전기전자(-7.6%), 금융(-3.8%) 급락. 외국인 7영업일 연속 순매도(누적 31조원, 역대 최대)
채권시장 — 금리 일제히 급등:
– 미국 10년물 4.59% (+11bp) — 인플레이션 우려에 금리인상 가능성까지 선반영
– 독일 3.17% (+13bp), 영국 (+18bp, 18년래 최고), 일본 2.72% (+9bp, 29년래 최고)
– 한국 10년물 4.22% (+13bp) — 18일 국채입찰 경계감 가세
2. 오늘의 핵심 이슈
(1) 글로벌 금리 상승이 최대 위험요인으로 부상
중동 전쟁 장기화 → 유가 고공행진 → 인플레이션 가속 → 금리 상승의 악순환이 본격화되고 있습니다.
– 미국: 소비자물가 +3.8%, 생산자물가 +6.0%로 3년래 최고. 시장은 연내 금리인하를 배제하고 금리인상 가능성을 선반영하기 시작
– TS Lombard: “높은 변동성을 동반한 인플레이션 여건이 조성, 글로벌 채권 리스크 프리미엄이 재조정 중”
– Swissquote Bank: “에너지 가격 상승이 데이터센터 건설비를 높여 AI 투자 위축으로 이어질 수 있다”는 경고
– 브렌트유 109.26달러 (+3.35%) — 미중 정상회담에서 중동 전쟁 관련 뚜렷한 진전 없이 공급 충격 우려 재확대
(2) 미중 정상회담 — 우호적 분위기, 실질 합의는 제한적
– 양국은 “건설적·전략적으로 안정적 관계” 구축에 합의하고, 무역위원회·투자위원회 신설을 논의
– 보잉 200대 구매, 호르무즈 해협 개방 지지 등 발표했으나 공동성명 없이 각자 발표 — 합의의 깊이에 한계
– 특히 미국산 원유 구매 합의건에서 양국 입장이 불일치: 트럼프는 “중국이 동의”라 했으나, 중국 외교부는 관련 언급 배제
– 이란 문제에 대한 유의미한 진전은 부재 → 시장은 실망감으로 유가 상승·위험회피 전환
3. 환율 & 원자재
– 달러인덱스 99.28 (+0.47%) — 5일 연속 상승, 5월 첫 99 상회. 연준 긴축 기대 반영
– 원/달러 NDF 1,496.9원 — 장중 1,500원 재돌파(5주 만). 외국인 매도 압력 + 달러 강세
– 유로 1.1625 (-0.38%), 엔 158.74 (-0.23%) — 유럽·일본 통화 일제히 약세
– 브렌트유 109.26달러 (+3.35%) — Capital Economics, 재고 소진 속도 지속 시 6월 말 140달러 전망. 극단 시나리오에선 150달러
– 금 4,540.1달러 (-2.41%) — 금리 급등에 안전자산 매력 후퇴
– VIX 18.43 (+6.78%) — 변동성 확대 신호
4. 오늘 투자자가 주목할 포인트
1. 코스피 반등 가능성 점검: 어제 -6.1% 급락 후 기술적 반등 기대는 있으나, 외국인 매도 지속 여부가 핵심. 7영업일 누적 31조원 순매도는 역대급 규모
2. 원/달러 1,500원 지지 여부: 달러 강세 + 외국인 매도의 이중 압력. 오늘 장중 환율 흐름이 코스피 방향성을 좌우할 변수
3. 주말 G7 재무장관·중앙은행총재 회의(5/16~17): 글로벌 불균형·무역갈등·외환정책 논의 예정. 공동 대응 메시지가 나올 경우 월요일 시장에 영향
4. 중국 4월 소매판매·산업생산(5/18 발표): 미중 회담 이후 중국 경기 체력 확인 지표. 부진 시 아시아 전반 추가 하방 압력
본 브리핑은 국제금융센터(KCIF) 자료를 바탕으로 작성된 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다.