KT&G 심층 분석: 글로벌 담배·홍삼 이중 해자가 만드는 6조 매출 시대의 진짜 가치
KT&G(033780) 심층 분석. 국내 궐련 점유율 64.7%·정관장 이중 해자 구조, 2025년 매출 6.6조원 사상 최대 실적에도 보수적 DCF 적정가 168,250원 — 현재 주가 대비 마진 오브 세이프티 미달. 투자 의견 중립, 매수 기준 13만원.
이솝과 비효율적 숲 이론 – 워런버핏 주주서한 [2000]
기원전 600년경 지혜로운 이솝의 투자 철학 이득을 얻으려고 사는 모든 자산을 평가하는 공식은 기원전 600년경 매우 지혜로운 사람이 처음 제시한 이후 바뀌지 않았습니다. 이 말을 한 사람은 이솝이며, 다소 불완전하지만 …
WACC, 주식 가치 평가 (Valuation) _현금 흐름 할인법 (DCF Method) 3탄
이전 포스팅에서는 DCF method를 공부하기 위해 NPV와 FCF의 개념에 대해서 알아보았습니다. “ 잉여현금흐름(FCF)을 가중평균자본비용(WACC)으로 할인하여 현재 시점의 가치로 환산한 순현재가치(NPV)를 우리는 ‘기업가치’라고 부르며, 이를 통해 ‘주식 가치’를 산정할 수 있게 됩니다. “ “잉여현금흐름은 …
FCF, 주식 가치 평가 (Valuation) _현금 흐름 할인법 (DCF Method) 2탄
이전 포스팅에서는 DCF method를 공부하기 위해 DCF와 NPV의 개념에 대해서 알아보았습니다. ” 잉여현금흐름(FCF)을 가중평균자본비용(WACC)으로 할인하여 현재 시점의 가치로 환산한 순현재가치(NPV)를 우리는 ‘기업가치’라고 부르며, 이를 통해 ‘주식 가치’를 산정할 수 있게 됩니다. “ “잉여현금흐름은 …
NPV ,주식 가치 평가 (Valuation) _현금 흐름 할인법 (DCF Method) 1탄
주식 가치 평가, DCF (Discounted Cash Flow, 현금할인법) method DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름할인) 분석은 기업가치 및 지분가치를 회사가 미래에 창출할 것으로 예상되는 잉여현금흐름(FCF, Free Cash Flow of the Firm)을 현재가치로 …
배수법(Multiple Method), 주식의 가치 평가 방법(Valuation) 3가지
배수법이란 무엇인가? 배수법 (Multiple Method)이란 동종업종의 상장된 유사 기업과 재무 자료를 비교하여 기업가치 또는 주식 가치를 추정하는 방법입니다. 이는 시장접근법(Market Approach)으로서 기업공개(IPO)를 하는 경우에 많이 사용되나 개인 투자자들은 내재가치를 측정하기 …