안녕하세요. mybestinvesting 입니다. 2025년의 1분기도 빠르게 마무리되었습니다.
남은 2025년도 잘 마무리하시고 포스팅을 보는 모든 분들도 행복과 기쁨이 가득하기를 소망합니다.
이번 1분기 투자 보고서 결산과 더불어 자산 분배 변화도 같이 다루어 보도록 하겠습니다.
2025년 1분기 시장 평가와 개인적인 이야기
2025년 1분기는 2024년 4분기와 극명하게 다른 시장 상황이 펼쳐졌습니다.
2024년 4분기에는 대한민국 증시가 정치적 불안정, 경기둔화, 환율 상승의 복합적인 상황으로 엄청난 하락을 한 반면, 미국 증시는 역대급 상승으로 최고점을 돌파하였습니다. 반대로 2025년 1분기에는 트럼프의 관세 정책으로 인한 무역 분쟁으로 나스닥과 S&P500이 엄청난 하락을 기록하며 19,000포인트에서 17,000포인트까지 내려왔고 현재 글을 쓰는 4월 6일 기준으로 15,587 까지 떨어진 상황입니다.
| 코스피 | 코스닥 | |||
| 초 | 말 | 초 | 말 | |
| 2024년 1분기 | 2804.31 | 2770.67 | 847.15 | 803.78 |
| 2024년 2분기 | 2777.68 | 2674.31 | 813.53 | 767.66 |
| 2024년 3분기 | 2681.00 | 2593.27 | 769.21 | 763.88 |
| 2024년 4분기 | 2561.69 | 2404.77 | 762.13 | 665.97 |
| 2025년 1분기 | 2398.94 | 2481.12 | 686.63 | 672.85 |
2025년 1월 2일 코스피 지수와 코스닥 지수를 기준으로 2025년 3월 31일 코스피 지수와 코스닥 지수를 보니 코스피는 약 100포인트 상승 했고 코스닥은 약 10포인트 하락한 모습을 보였습니다. 2020년부터 보여준 주식 호황기를 지나 시장은 굉장히 차분해지다 못해 냉담해지며 작은 악재에 하락 배팅을 심하게 하는 모습을 보입니다. 특히, 방산/조선 등에 매우 높은 투자 관심이 생긴 반면 다른 섹터들은 많은 소외감을 느낀 분기가 되었을 것입니다.
최근 미국 주식의 유례없는 고공행진으로 국내 주식의 체념한 투자자들이 미국 주식으로 옮겨가게 되었습니다. 역대 가장 많은 수준의 서학개미운동이 펼쳐졌습니다. 특히, 투기적인 성향이 강한 배수로 움직이는 ETF, 반도체&AI 섹터 ETF, 테슬라 등 과도하게 상승의 과실을 이미 맺은 종목들에 많은 투자 수요가 몰리게 되었습니다.
관세로 인한 무역전쟁의 여파로 미국 주식이 연일 하락 하면서 많은 투자자들이 엄청난 손실을 입고 있고 있습니다.
투자를 임하면서 이정도의 하락은 종종 맞이하는 이벤트임에도 손실을 확정하거나 손실 중인 계좌를 바라보는 것은 늘 고통을 수반하는 것 같습니다. 제가 투자를 시작한 이후로 20프로 이상 빠진 해가 1번, 10프로 정도 빠진 해가 1번 정도 있었던 것으로 기억하는데, 2025년은 아직 9개월이나 남아있으니 올 한해는 더 이상의 하락 없이 마무리 되면 좋을 것 같습니다.
미국의 관세 정책으로 인해 다른 나라들도 상호 관세를 매기면서 대응하고 있습니다. 이러한 관세 정책은 무역 자체를 둔화시키는 안좋은 결과를 초래할 가능성이 높습니다. 미국의 제조업 부흥을 위한 카드로 관세 정책을 펼치고 있는 트럼프 정권이지만, 이런 협박적인 정책이 미국을 자칫 고립시키는 결과로 변화시키지 않을까 걱정스럽습니다. 앞으로 각 국의 정치 인력들이 효과적인 협상을 통해 이 관세 정책을 해결하기를 바래봅니다.
국가의 정치적인 관점을 배제하고 관세가 만약 유지된다면 어떻게 될까요? 회사의 비지니스 모델과 생산 Site의 위치에 따라서 일부 기업은 이익을 반납해야만 할 것입니다. 그렇다면 긴 시계열로 볼때는 이러한 이익의 변화가 회사의 가치를 손상시킬까요?
단기적으로는 실적이 감소할 것입니다. 회사는 이익을 유지하기 위해서 판매 단가, 원자재 매입가격 압박 등 다양한 방법을 통해 비용을 줄이고 매출을 올리면서 이익률을 회복하려고 할 것입니다. 결국 소비자에게 일부 가격이 전가되며 인플레이션을 자극할 것이며 반대로 원자재 수입 기업, 국가에도 영향을 줄 가능성이 높습니다.
시간이 많이 지난다면, 이러한 가격 상승이 받아들여 질 것이고 관세도 해제될 수 있습니다. 그렇다면 이러한 가격 상승은 고스란히 기업의 실적으로 전환되며 기업의 어닝이 높은 성과로 나타날 수도 있습니다.
본인이 투자하고 있는 기업을 정확하게 이해하고 있다면, 이러한 상황들이 예측 가능할 것 이기에 본인의 투자 포트폴리오에 맞게 가치평가를 새로하고 투자 전략과 포트폴리오를 수정하는 전략이 앞으로는 유효할 것 같습니다.
이전 투자보고서에서 말씀드린 것 처럼 5월에 결혼식을 앞두고 있는 관계로 저는 작년 3~4분기부터 주식을 매도하는데 집중하였습니다. 이유는 실거주용 아파트를 매수하기 위해서였습니다. 30대 초반의 젊은 나이로 서울 성동구에 24평 아파트를 2월 7일에 매수하였습니다. 투자 현인 피터린치도 집 한채는 주식 투자자여도 반드시 매수하는 것이 옳다고 하였고 집이라는 것이 투자에 임하는 데 굉장한 안정감을 주는 것 같습니다. 비록 주식 계좌에 자산 크기는 감소했지만, 유동자산에서 비유동자산으로 일부 전환했다는 생각하기로 했습니다. 그리고 앞으로 착실하게 주식을 다시 수집하는 데 집중할 생각입니다.
투자 성과
국내 주식 포트폴리오
현재 국내 주식 포트폴리오는 대부분 정리한 상태입니다.
LS ELECTRIC, 리노공업, 유한양행 등을 전부 매도 하였습니다. LS ELECTRIC의 경우는 투자보고서를 작성한 이후로 빠른 시간 동안 목표 가격에 도달하였고 전량 매도하였습니다. 이로 인해 약 28.48%의 수익률을 얻을 수 있었습니다. 유한양행은 15.51%의 수익을 얻고 매도하였습니다. 리노공업의 경우는 반도체 업황의 불확실성으로 추가적인 상승을 보여주지 못했고, 1분기 실적도 제 예상에 비해서 높지 않아 -1.29%로 손절하였습니다.
그리고 추가적으로 JB금융지주를 매수 하였으며 HL만도를 일부 추가매수하였습니다.
| 기업명 | 보유 수 | 비중 (%) | 현재가 | 평균 매입가 | 수익률 | 보유 기간 |
| JB금융지주 | 334 | 5.95% | 17,760원 | 18,533원 | -4.17% | 124일 |
| HL만도 | 137 | 3.46% | 36,850원 | 38,447원 | -4.15% | 2,546일 |
상기 종목의 투자 보고서를 보고 싶으시다면, 하기 링크를 참고 부탁 드립니다.
HL만도 기업 분석 – 2024년 주가 전망, 자율 주행, 로봇, SW 통합 솔루션
해외 주식 포트폴리오
해외 주식 포트폴리오는 늘 안정감을 주는 포트폴리오입니다.
역시 포트폴리오상으로 큰 변화는 없습니다만, 보잉, 브로드컴, 월트디즈니, 인텔, LTC 프러퍼티스, 리얼티인컴, 워너브로스, 테슬라, 알파벳, 룰루레몬, 나이키를 매도하였고 매도하였습니다.
그리고 애플, 엔비디아, 마이크로소프트 등을 일부 매도하여 이익을 일부 실현해두었습니다.
결과적으로 최고점에는 매도하지 못했지만 일부 수익을 실현해두었기 때문에 나스닥과 S&P500의 하락 상황에서 다시 한번 모아둔 달러를 이용해 투자 기회를 모색할 수 있을 것 같습니다.
| 기업명 | 티커 | 비중 (%) | 현재가 | 평균 매입가 | 수익률 | 보유 기간 |
| Apple Inc | AAPL | 15.89% | $188.38 | $58.25 | 223.40% | 2,370일 |
| Applied Materials Inc | AMAT | 2.85% | $126.95 | $96.17 | 32.01% | 2,386일 |
| Advanced Micro Devices Inc | AMD | 3.37% | $85.76 | $86.78 | -1.18% | 2,414일 |
| Berkshire Hathaway Inc Class B | BRK.B | 5.55% | $493.54 | $271.41 | 81.84% | 2,379일 |
| Delta Air Lines Inc | DAL | 0.63% | $37.25 | $37.60 | -0.93% | 1,857일 |
| McDonald’s Corp | MCD | 6.75% | $300.11 | $163.83 | 83.19% | 2,377일 |
| Meta Platforms Inc | META | 14.19% | $504.73 | $359.18 | 40.52% | 1,249일 |
| Microsoft Corp | MSFT | 12.14% | $359.84 | $246.26 | 46.12% | 1,958일 |
| NVIDIA Corp | NVDA | 10.60% | $94.31 | $11.16 | 745.26% | 2,399일 |
| Starbucks Corp | SBUX | 5.08% | $82.10 | $69.17 | 18.69% | 2,400일 |
| Schwab US Dividend Equity ETF | SCHD | 20.32% | $25.28 | $25.81 | -2.05% | 787일 |
| American Express Co | AXP | 2.63% | $233.68 | $240.00 | -2.63% | 331일 |
상기 종목의 투자 보고서를 보고 싶으시다면, 하기 링크를 참고 바랍니다
애플(AAPL) 기업 분석 – 2024년 1분기 실적, 주가 전망
마이크로소프트 (MSFT) 기업 분석 – 2024년 실적, 주가 전망
엔비디아(NVDA) 기업 분석 – 2024년 1분기 실적, 주가 전망
ISA 계좌를 이용한 배당투자 포트폴리오
배당 투자의 장점은 마음이 편한다는 점일 것입니다. 배당이 들어오는 족족 재투자를 통해서 투자 복리를 최대한 활용하기 위한 포트폴리오입니다. 신규 편입으로 HS애드, SNT홀딩스, 이지홀딩스, 우리금융지주를 매수하였습니다. 그리고 신영증권, 신한지주를 매도하였습니다.
| 기업명 | 비중 (%) | 현재가 | 평균 매입가 | 수익률 | 보유 기간 |
| 고려신용정보 | 9.07% | 9,610원 | 10,552원 | -8.93% | 2,103일 |
| 현대차2우B | 6.89% | 143,200원 | 114,739원 | 24.80% | 744일 |
| 삼성화재우 | 5.44% | 271,500원 | 181,236원 | 49.80% | 1,028일 |
| 우리금융지주 | 2.42% | 16,440원 | 15,492원 | 6.12% | 87일 |
| 대신증권 | 4.80% | 16,230원 | 14,234원 | 14.02% | 713일 |
| SK텔레콤 | 3.99% | 56,100원 | 49,520원 | 13.29% | 723일 |
| HD현대 | 4.16% | 71,600원 | 63,220원 | 13.26% | 927일 |
| 한국기업평가 | 2.90% | 87,700원 | 81,839원 | 7.16% | 608일 |
| 기아 | 4.68% | 89,700원 | 94,226원 | -4.80% | 118일 |
| 하나금융지주 | 5.11% | 58,600원 | 50,778원 | 15.40% | 524일 |
| 메리츠금융지주 | 2.14% | 118,400원 | 95,572원 | 23.89% | 233일 |
| HS애드 | 2.28% | 6,820원 | 7,279원 | -6.31% | 33일 |
| SNT홀딩스 | 0.96% | 31,800원 | 32,500원 | -2.15% | 16일 |
| 이지홀딩스 | 0.92% | 3,035원 | 2,945원 | 3.06% | 16일 |
상기 종목의 투자 보고서를 보고 싶으시다면, 하기 링크를 참고 바랍니다
고려신용정보 기업 분석 – 2024년 주가전망, 2022년 실적
개인연금
개인연금은 최근에 많은 변화가 있었습니다. 해외에서 발생한 배당금에 대한 과세가 원천징수된 후 지급되게 되면서 과세이연과 복리 효과를 누릴 수 없게 변경된 것입니다. 이러한 변화에 발맞추어 포트폴리오를 일부 수정하였습니다.
SOL 다우존스를 전량 매도하고 미국배당커버드콜상품을 매수하였으며, 매도한 금액으로 Kodex 미국 나스닥100과 미국S&P500을 매수하였습니다. 매년 리벨런싱을 수행하기 때문에 전량 매도 재구매하여 현재 매입가 대비 수익률이 안좋게 표시된 것을 확인하실 수 있습니다. 연금저축을 운영한 이후로 현재까지 누적수익률은 약 29.31%이기에 이번 하락으로 꽤 많은 수익을 반납한 것이 눈에 보입니다.
| 기업명 | 비중 (%) | 현재가 | 평균 매입가 | 수익률 | 보유 기간 |
| ARIRANG 고배당 | 7.26% | 14,580원 | 13,708원 | 6.36% | 826일 |
| KODEX 미국배당커버드콜액티브 | 1.46% | 11,305원 | 12,210원 | -7.41% | 62일 |
| KODEX 미국나스닥100 | 4.98% | 17,740원 | 20,211원 | -12.23% | 62일 |
| KODEX 미국S&P500 | 5.58% | 17,685원 | 19,555원 | -9.56% | 62일 |
| TIGHER 미국 S&P 500 | 6.28% | 19,220원 | 21,924원 | -12.33% | 62일 |
| TIGER 미국나스닥100 | 5.68% | 118,130원 | 140,906원 | -16.16% | 62일 |
투융자
분배금이 입금되어 맥쿼리인프라를 추가매수하였습니다.
| 기업명 | 비중 (%) | 현재가 | 평균 매입가 | 수익률 | 보유 기간 |
| 맥쿼리인프라 | 1.98% | 11,040원 | 12,362원 | -10.69% | 1,157일 |
전체 자산 성과 및 배당금 추이
와이프와의 자산을 합치게 되면서 자산이 월 단위로 급격하게 상승하였습니다.
그리고 3월 기준으로 집을 매수하면서 자산의 크기가 갑자기 커진 것을 확인할 수 있습니다. 그만큼 부채도 역대급으로 발생하게 되어 언제 다 갚아야 할지 걱정이 앞섭니다..
| 연월 | 2025년 1월 | 2025년 2월 | 2025년 3월 | 2025년 4월 | 2025년 5월 | 2025년 6월 |
| 자산 | ₩264,872,511 | ₩315,384,095 | ₩1,163,768,753 | |||
| 자기자본 | ₩264,872,511 | ₩315,384,095 | ₩477,768,753 | |||
| 부채 | ₩0 | ₩0 | ₩686,000,000 | |||
| 자산증가율 | 3.41% | 19.07% | 269.00% |
2016년 부터 2021년 기록이 없는 점은 양해 부탁 드립니다.
| 년도 | 실제배당금 | 증가율 |
| 2022 | 1,763,395 | N/A |
| 2023 | 3,131,509 | 77.6% |
| 2024 | 5,255,388 | 67.9% |
| 2025 1분기 | 611,663 |
2025년 1분기까지 현재 수령받은 배당금은 61만원 정도이며 주식 계좌의 총 자산이 감소하여 올해 예상 배당은 작년보다 줄어들 것으로 생각됩니다. 앞으로 와이프와 열심히 부채도 갚으면서 배당성장주들도 적립식으로 매입할 수 있도록 하겠습니다.
보고서를 마치며
지금까지 2025년 1분기 투자보고서를 봐주셔서 감사합니다.
현재 시장상황이 그렇게 좋지 않으며 일각에서는 스테그플레이션을 우려하는 목소리도 나오고 있는 것으로 보입니다.
저의 주식 경력이 약 9년이기는 하나 주식 역사로 보면 아주 짧은 기간이기 때문에 늘 겸손한 마음을 가지고 투자에 임하도록 하겠습니다.
여태까지의 투자 철학과 방법론으로는 이러한 과도한 낙폭 시기에 적립식으로 주식을 매수할 경우 높은 투자 성과를 보여왔습니다.
이번 과도한 낙폭이 대공황급 위기가 아니라고 한다면, 이러한 저의 전략과 투자가 이번에도 유효할 것이라고 생각합니다.
앞으로 환율이 1300원 이하로 안정되면 미국 주식을 추가적으로 매수하기 시작할 것이며 그 전까지는 ISA계좌를 다 채우고 와이프 명의로 ISA계좌를 만들어 운용할 계획입니다. 결과론적으로 안정적인 배당주 위주로 투자를 진행하게 될 것 같습니다.
그리고 이전처럼 종종 투자아이디어가 생긴다면 기업 분석을 통해서 좋은 투자 기회도 발굴해보도록 하겠습니다.
이상으로 투자보고서를 마칩니다.
mybestinvesting 배상
참고
2023년 투자 보고서를 같이 공유합니다.