주식 투자, 투자의 성공을 결정하는 요소와 예시

주식 투자의 성공을 결정하는 요소

많은 사람들은 투자를 통해 부자가 되는 것을 희망합니다. 하지만 투자라는 것은 늘 위험을 동반하고 성공하는 데 많은 어려움을 갖습니다.
특히, 주식은 높은 변동성과 위험을 동반하는 투자 자산입니다.
그렇기 때문에 많은 사람들이 투자에 실패하며 소위 깡통을 찼다 라는 말이나 경험담을 한번 정도 들어보았을 정도로 실패가 자주 발생하게 됩니다.
이러한 주식 투자를 성공으로 만들기 위해서 다음과 같은 6개의 요소들을 확인하고 예시를 통해 구체적으로 확인해보겠습니다.

• 사이클 포지셔닝

  사이클 포지셔닝은 투자자는 사이클에 따라서 포트폴리오가 가지고 있는 리스크를 판단하고 대응하는 태도를 의미합니다.
  우리가 투자 공부를 하면서 경제 공부 및 흐름을 공부하는 이유는 이러한 태도를 결정하기 위해서 입니다.
  사이클의 미래는 정확히 알 수 없지만 투자자는 현재 상황을 진단하고 이에 따라서 적절하게 행동하고 포지셔닝을 잡아야 합니다.

• 자산

  투자의 성공을 위해서는 다양한 자산이 있다는 사실을 알아야 합니다. 주식, 부동산 등 대표적인 투자 자산 이외에도 다양한 투자 자산이 존재합니다.
  투자자는 투자의 성공을 위해서 자산을 적절하게 선택하고 분산해서 투자해야 합니다.
  특정 시장, 틈새 분야, 특정 증권에 대해서 공부해야 합니다. 또한 자산의 비중을 확대할지 축소할지에 대한 판단을 해야 합니다.

• 공격성

  공격성이란, 투자 자본을 확대하고 위험한 자산을 보유하고 유리한 거시적 결과에 의지해서 더 많은 자본을 투자 자산에 투자하는 성향을 의미합니다.
  일반적으로 공격적인 투자자는 기회를 잡았을 때 높은 수익률을 올릴 수 있지만 반대로 시장에서 하락이 일어나는 경우 크게 잃을 수 있습니다.

• 방어성

  방어성이란, 투자 자본을 축소하거나 현금을 보유하고 안전 자산을 강조하며 안정성이 높은 자산을 선호하는 성향을 의미합니다.
  일반적으로 방어적인 투자자는 시장의 하락에 상대적으로 손실이 적지만, 이례적인 상승에는 높은 수익률을 기대하기 어렵습니다.

• 기술

  지적인 활동을 기반으로 미래에 대한 합리적인 가정을 이용하여 균형있고 정확한 결정을 내릴 수 있는 능력을 의미합니다.
  대다수의 투자자들은 이러한 기술의 평균 이상을 소유하기를 원하지만, 아쉽게도 대다수는 이러한 기술을 보유하지 못한 상태로 투자를 진행하고 있습니다.

• 운

  투자자들이 가장 많이 겪고 이해할 수 없는 시장의 영향력을 경험하는 것을 의미합니다.
  기술과 합리적인 가정이 소용이 없는 상황이 바로 운이 작용한 상황입니다.
  즉, 무작위성이 행운 또는 불행을 야기하면서 합리적인 프로세스를 수행하는 것보다 사건에 더 많은 영향을 미치는 것을 뜻합니다.
  대부분의 시장에서 발생하는 사건과 변화는 운에 의해서 발생하게 됩니다.
  이는 대다수의 시장 참여자들이 평균 이하의 기술을 갖고 있으며, 기술 외에 다양한 심리적인 요소들이 투자를 결정하기 때문에 발생하는 것이라 생각합니다.
  모든 투자자들이 AI나 로봇이라서 합리적인 통계와 기술로 시장에 참여해 투자한다면, 운에 의한 상승과 하락은 발생하기 힘들 것 입니다.

주식 투자의 성공을 결정하는 요소들의 활용 예시

시장은 늘 진행하고 있습니다. 결과의 일부는 경제적 사건과 기업 실적에 의해서 결정되어 질 것이고, 일부는 투자자의 심리와 그에 따른 행동에 의해 결정될 것입니다.
외에도 무작위성이나 운에 의해 결정되는 부분도 있을 것입니다.
이러한 가정이 타당한지, 불완전한 추론을 근거로 하였는지, 추후에 성과가 맞았는지 등은 중요하지 않습니다.
시장은 늘 진행되고 있으며 이러한 불완전하고 특정할 수 없는 것들에 의해 결정되어 진다는 사실을 받아들이는 것에서 시작합니다.
하기 그래프는 시장에 진행에 따른 일반적인 기대를 확률분포표로 표현한 차트입니다.

예를 들어 보겠습니다. 투자자가 경제적으로 유리한 환경에 있다고 판단했다고 가정해보겠습니다.
이러한 가정은 기술, 사이클 포지셔닝 그리고 자산과 같은 요소들을 사용하면 파악이 가능합니다.

• 경제 및 이익 사이클은 상승하고 있으며, 사람들의 기대를 충족하거나 넘어갈 가능성이 있습니다.
• 투자자 심리와 위험에 대한 태도는 과열되지 않고 오히려 침체되어 있습니다.
• 자산 가격은 내재가치에 비해 중간보다 낮은 수준입니다.

위와 같이 세 가지 조건이 만족된다면, 주식을 투자하기에 아주 적절한 상황으로 판단됩니다.
또한 내재가치보다 낮은 수준의 자산 가격이 형성되어 있을 경우, 방어성보다는 공격성을 이용하여 공격적으로 투자할 경우 더 높은 수익률을 기대할 수 있을 것입니다.
기술을 사용하여 상대적으로 상승할 가능성이 높은 투자 자산을 압축하여 선택하고 기다리기만 하면 될 것입니다.
거기에 운이 더해져 내재가치보다 높은 수익률을 안겨주는 종목이 나온다면 이는 행운입니다. 마치 와일드카드 처럼 말입니다.
적절한 시기가 되면 공격적인 투자 판단은 시장 수익률 보다 높은 수익률을 내게 해줄 것입니다.
반대로 사이클 포지셔닝 파악을 잘못하여 적절하지 않은 시점에 공격성을 보여 투자할 경우 수익률은 저조할 것입니다.
만약 시장보다 나쁜 기술을 갖고 있는 투자자라면 애초에 기대할 수 있는 수익률 조차 낮을 것입니다.

주식 투자의 어려운점과 극복 방법

성공적인 투자는 위 6가지 요소가 적절하게 적용되었을 때 얻을 수 있습니다.
매 순간 적절한 판단과 요소들을 조합하여 최적의 컨디션을 유지할 수 있다면 세계적인 부자가 될 수 있을 것입니다.
하지만 논리적으로, 경험적으로 모든 상황을 통제하는 것은 불가능합니다.

대부분의 사람은 타고난 기질과 성향이 존재합니다. 공격성과 방어성이라는 두 성향은 양립하는 것이 불가능합니다.
현재 사이클의 포지셔닝을 파악하고 자산을 선택하는 것 역시 본인의 성향에 아주 큰 영향을 받게 됩니다.
이러한 본인의 성향과 반대의 행동을 하는 것은 많은 훈련을 통해서도 쉽지 않을 것입니다.
그렇기 때문에 우리는 장점을 최대한 살리고 본인이 약한 시점을 정확히 인지하고 인내하는 연습을 해야하는 것입니다.
공격성을 갖고 있는 투자자라면 하락하는 사이클에서 손실을 인내하고 준비하는 방법을 연습하고 방어성을 갖고 있는 투자자라면 상승하는 사이클에서 남들보다 낮은 수익률에 시기하고 질투하지 않는 연습을 해야 합니다.

만약 우리가 조금 능숙한 투자자가 된다면, 아래와 같은 모습을 갖게 될 것입니다.
공격적인 투자자는 공격성을 기반으로 일반 시장 투자자들보다 기회가 왔을 때 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다.
방어적인 투자자는 방어성을 기반으로 상승장에는 시장과 큰 차이가 없으나, 하락장에서는 시장 참여자들보다 높은 수익률을 갖게 될 수 있습니다.

정리

1. 주식 투자에 성공하기 위해서는 6가지 요소를 이해해야 합니다.

2. 6가지 요소를 완벽하게 활용하며 투자하는 것은 불가능하기 때문에 본인의 성향과 기질을 파악해 투자의 약점을 보완해야 합니다.