마이크로소프트 회사 소개
마이크로소프트 (Microsoft Corporation)은 소프트웨어, 서비스, 장치 및 솔루션을 개발하고 지원합니다.
사업 부문은 Productivity & Business Process, Intelligent Cloud, More Personal Computing으로 구성됩니다.
각각의 사업부문을 구체적으로 살펴보면 Productivity & Business Process는 우리가 흔히 사용하는 Office 소프트웨어, LinkedIn 등이 대표적입니다. Intelligent Cloud 부문은 Azure, SQL, Windows, Visual studio 등을 포함한 서버 제품 및 클라우드 서비스와 솔루션을 제공하고 있습니다. 마지막으로 More Personal Computing 부문에서는 개인 PC의 운영체제인 Windows, 디바이스, 게임, 검색 및 뉴스 광고등으로 구성됩니다.
마이크로소프트 주요 재무
매출액과 이익은 매년 성장하고 있습니다. 지속적으로 성장이 보장된 회사인 만큼 높은 PER과 PBR 수치를 보이지만, 시장에서는 마이크로소프트의 성장이 멈출 것이라고 생각하지 않는 모양입니다.
배당수익률은 1%도 미치지 못하는 모습으로 이익잉여금을 대부분 재투자를 하는데 사용하고 있습니다. 2024년 3월 기준 영업이익률은 약 44.56%에 육박하며 아주 높은 이익률을 보여주고 있습니다.
최근 실적 및 전망
Productivity & Business Process 사업부문은 Microsoft 365 E5를 통해 가입자당 평균 매출을 증가시키면서 Office 365의 성장을 기반으로 매출이 약 10% 성장하였습니다. 또한, Microsoft 365 Copilot은 초기 단계이지만 강한 수요를 보이고 있고 On-Premise 사업부문은 매출이 일부 감소하였으나 링크드인과 Microsoft 365 등이 높은 매출 성장률을 보이고 있습니다. 유사하게 Dynamic 사업부문은 15%의 성장률이 예상되고 있습니다.
Intelligent Cloud 사업부문은 매출액이 약 18% 성장하였습니다. AI에 대한 수요를 기반으로 Azure가 성장을 주도하고 있습니다.
More Personal Computing 사업 부문은 PC 시장이 팬데믹 이전 수준으로 변화하면서 Window는 매출이 유지되었고 보안 솔루션은 15% 정도의 성장을 하면서 매출액은 약 12% 성장하게 되었습니다.
투자포인트
2024년 기업이 IT자원을 퍼블릭 클라우드로 이전하는 클라우드 전환이 다시 본격적으로 진행되기 시작하면서 클라우드 시장 확대 가속화가 큰 성장 모멘텀으로 작용하여 AI 및 클라우드 선두주자인 마이크로소프트에게 큰 수혜가 올 것으로 예상됩니다.
생성 AI의 매출 성장 기여가 지난 3개 분기 동안 가파르게 상승하고 있으며 한동안 추세가 유지될 것으로 전망됩니다.
소프트웨어 Saas에서 Copilot의 서비스 효과도 점진적으로 확대될 것으로 기대하고 있습니다.
마이크로소프트 관련 최신 뉴스
24년 3월 3일, 뱅크오브아메리카의 사비타 서브라매니안 연구원은 고객 메모를 통해 “매그니피센트 7 종목(미국 7대 기술주) 중 엔비디아와 마이크로소프트, 메타 강세가 지속될 것으로 보이지만 애플과 알파벳, 테슬라, 아마존은 상대적으로 뒤처질 수 있다”라고 전망했습니다. 이어 “두 그룹 간 수익성 격차가 커질 것이며, 나머지 S&P500 기업들까지 감안하면 지수 내 기업들 양극화가 더 심화될 것”이라고 지적했습니다.
참고
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